Кризис оперативной памяти усугубляется — я смотрю, когда цены могут упасть, и увидите ли вы когда-нибудь экономию, когда это произойдет

Во время "золотого века" доступной памяти и хранилищ, например, твердотельный накопитель NVMe на 2 ТБ, приобретенный в начале прошлого года за $90, сейчас стоит в три раза дороже, а комплект оперативной памяти DDR5 на 32 ГБ, стоивший прошлым летом $90, теперь продается за $300-$500.

Последствия кризиса оперативной памяти ощущаются во всех технологических рынках. Xbox объявила об очередном повышении цен на консоли, Apple подняла цены на свои MacBook, Microsoft недавно увеличила стоимость своих ПК Surface, а Steam Machine дебютирует на рынке по цене $1049.

Основная причина роста цен на память и хранилища — развитие искусственного интеллекта. Три крупнейшие компании-поставщика DRAM для потребительского рынка — Samsung, SK hynix и Micron — осознали, что они могут значительно увеличить прибыль, переключившись с производства потребительской памяти на высокопроизводительную память (HBM), используемую в центрах обработки данных ИИ.

Маржа прибыли в этом сегменте гораздо выше, и крупные корпорации, такие как Microsoft, Google и Amazon, готовы выделить большие средства для закупки максимально возможного объема памяти. Это привело к сокращению предложения памяти на потребительском рынке.

Нынешний кризис памяти — это не обычный дефицит, который можно исправить путем запуска новых заводов. Это перераспределение производственных мощностей DRAM в мире, и конца этому пока не видно.

Ожидать снижения цен на технологии в ближайшее время не приходится. Counterpoint Research подтвердила в феврале, что цены на память выросли в первом квартале 2026 года на 80-90% по сравнению с четвертым кварталом 2025 года. В конце прошлого года Kingston отметил рост цен на NAND-пластины на 246% по сравнению с началом 2025 года, что является самым резким повышением за 29-летнюю историю компании.

В феврале 2026 года Gartner опубликовал результаты исследований, предполагающие, что к концу 2026 года цены на DRAM и SSD могут вырасти на 130% по сравнению с 2025 годом, что может привести к росту цен на ПК на 17%. Уже сейчас заметно, как эта оценка реализуется, и, согласно этому же исследованию, мировые поставки ПК могут снизиться на 10,4% в текущем году.

К концу 2026 года цены на DRAM и SSD могут вырасти на 130% по сравнению с 2025 годом, что может привести к росту цен на ПК на 17%.

Генеральный директор Micron Санджай Мехротра в начале этого года заявил, что кризис оперативной памяти продлится после 2026 года. На этой неделе Micron объявила, что большая часть ее DRAM была закуплена по долгосрочным контрактам до 2030 года, и практически нет сомнений в том, что кризис не закончится. SK hynix, еще один из трех крупных игроков на рынке DRAM, в 2025 году заявила, что ее производственные мощности HBM, DRAM и NAND распроданы до 2026 года.

Таким образом, кризис оперативной памяти и твердотельных накопителей вряд ли закончится в 2026 году и, вероятно, не закончится и в 2027 году. 2028 год может стать успешным, но это относительно далекое будущее, и его труднее предсказать. Проблема усугубляется тем, что на создание новых заводов требуется очень много времени, не говоря уже о миллиардах долларов, необходимых для начала проекта. Например, Micron строит новый завод в Айдахо, но он вряд ли начнет производить что-либо значимое до конца 2027 года. При этом, та же самая компания в 2025 году сократила весь свой ассортимент потребительской оперативной памяти и твердотельных накопителей, чтобы сосредоточиться на клиентах, работающих с ИИ.

Samsung и SK hynix, в свою очередь, сосредоточены на увеличении производства на уже существующих заводах, поскольку новые заводы будут готовы не раньше конца 2020-х годов. Большинство аналитических прогнозов указывают на некоторое облегчение не раньше конца 2027 года, и речь не идет о ценах 2024 года. Если эти цены когда-либо вернутся, это произойдет в конце долгого, медленного снижения по мере стабилизации рынка.

Возник вопрос: упадут ли цены на ПК, когда рынки памяти и хранилищ вернутся в норму? Если быть оптимистом, то это вполне вероятно. История показывает, что это не редкость. В 2023 и 2024 годах был избыток памяти и хранилищ, и тогда потребительские цены несколько снизились.

Однако 2026/2027/2028 годы не совсем похожи на предыдущие. Производители ПК ожидают значительного падения мировых поставок ПК в 2026 году. Как уже упоминалось, Gartner прогнозирует снижение на 10,4%. Исследование IDC указывает на снижение на 11,3%. Парадокс заключается в том, что за счет повышения цен для потребителей, рынок ПК все еще, по прогнозам, вырастет на сотни миллиардов долларов в ближайшие годы.

Это особенно настораживает: если объем продаж падает, но прибыль продолжает расти, есть ли вообще финансовое давление, которое заставит производителей ПК снижать цены? Вероятно, большинству производителей ПК не будет важно, что покупатели начального уровня будут отстранены от рынка, пока энтузиасты и корпоративные клиенты продолжают вкладывать деньги. Зачем утруждаться скидочными ноутбуками с низкой маржой?

Gartner полагает, что рынок ноутбуков стоимостью до $500 полностью исчезнет к 2028 году, и этот процесс уже заметно движется вперед. Восстановится ли этот рынок, когда цены на оперативную память и твердотельные накопители вернутся в норму? Трудно сказать.

Если обратиться к всплеску цен на графические процессоры несколько лет назад во время бурного роста криптовалютного рынка и дефицита из-за пандемии. Цены на графические процессоры выросли, рынок стабилизировался, и цены на графические процессоры снизились. Но они не вернулись к прежнему уровню, установившись на более высоком базовом уровне, чем раньше. Потребители привыкли платить завышенные цены на графические процессоры, и не было никакого стимула снижать цены до уровня 2019 года. Та же логика применима и к рынку ПК.

Конкуренция является, вероятно, единственным способом решения этой проблемы, если только не произойдет обвал бума ИИ и не лопнет рыночный пузырь. Samsung, SK hynix и Micron в настоящее время контролируют около 90% мирового производства DRAM, что значительно упрощает координацию цен. Хотя прямого сговора нет, это, безусловно, вызывает подозрения.

Samsung, SK hynix и Micron в настоящее время контролируют около 90% мирового производства DRAM, что делает координацию ценообразования крайне простой.

Наилучший шанс разрушить эту олигополию исходит от Китая. Такие компании, как YMTC и CXMT, постоянно увеличивают свою долю на рынке NAND благодаря новому производству и новым заводам. Если эти конкуренты действительно смогут масштабировать производство и поставлять свою продукцию международным покупателям, это, несомненно, нарушит олигополию. Однако для китайских производителей это не так просто, поскольку проблемы с экспортом, доступом к передовому оборудованию и геополитические проблемы — все это препятствия, которые им необходимо преодолеть.

Gartner ожидает, что срок службы ПК для обычных потребителей увеличится на 20% к концу текущего года. Цикл обновления дешевых ПК практически завершен. Когда новые заводы DRAM заработают, они, вероятно, сначала будут обслуживать клиентов, работающих с ИИ. Потребителям достанутся лишь остатки, как это происходит сейчас. Китайские производители DRAM могут выйти на международный рынок и вызвать падение цен, но вряд ли этого будет достаточно для серьезного воздействия.

Если пользователи ждут окончания кризиса оперативной памяти, прежде чем покупать новое устройство, то, по самым оптимистичным прогнозам, облегчение наступит не ранее конца 2027 или 2028 года, а самые пессимистичные прогнозы отодвигают эти даты на 2030-е годы. Если же новый ПК нужен сейчас, рекомендуется приобрести модель, которая прослужит долгие годы. То, что когда-то считалось кратковременным колебанием на рынке ПК, имеет серьезную устойчивость. Как это будет выглядеть, если когда-либо вернется к норме, остается только гадать.

Евгений (MSReview): Текущий кризис памяти вызван переориентацией производителей на высокомаржинальный сегмент ИИ, и ожидать значительного снижения цен на потребительские ПК в ближайшем будущем не приходится, даже если ситуация с поставками памяти улучшится.